Hedžové fondy sa snažia predať spoločnosť Codere za viac ako 2 miliardy eur

Proces predaja sa začína u poradcov

Spoločnosť Codere si na riadenie procesu predaja najala poradcov - Jefferies a Macquarie Capital. Tieto firmy budú viesť rokovania a skúmať záujem potenciálnych kupujúcich. Podľa správ môžu záujemcovia predložiť prvé ponuky do polovice mája. Konečná dohoda by mohla byť uzavretá pred augustom, čo ukazuje rýchly časový harmonogram.

V súčasnosti vlastní spoločnosť Codere približne 84 investičných fondov po predchádzajúcich reštrukturalizačných transakciách. Toto široké vlastníctvo môže spomaliť rozhodovanie, keďže mnohé strany sa musia dohodnúť na cene a podmienkach.

Finančný reset podporuje predaj

V roku 2024 spoločnosť Codere dokončila rozsiahlu rekapitalizáciu, ktorá znížila jej dlh. Spoločnosť znížila záväzky z 1,4 miliardy EUR na približne 190 miliónov EUR, čo je výrazný pokles. Tento krok zlepšil peňažné toky a znížil finančné riziko v rámci celého podniku.

Vedenie spoločnosti uviedlo, že nová štruktúra podporí rast a prinesie väčšiu stabilitu. Toto tvrdenie teraz čelí skutočnej skúške na trhu. S nižším dlhom môže byť spoločnosť Codere atraktívnejšia pre kupujúcich, ktorí hľadajú stabilné aktíva.

Expanzia zvyšuje záujem kupujúcich

Spoločnosť Codere pôsobí v Európe aj v Latinskej Amerike, čo je kombinácia, ktorá môže prilákať globálny záujem. Jej prítomnosť zahŕňa niekoľko kľúčových trhov so stabilným dopytom. Medzi jej hlavné regióny patria:

• Španielsko a Taliansko v Európe

• Mexiko, Argentína a Kolumbia v Latinskej Amerike

• Panama a Uruguaj ako menšie, ale stabilné trhy

Tento mix poskytuje spoločnosti Codere silnú základňu v rastúcich regiónoch - najmä v Latinskej Amerike. Súčasťou každej transakcie môže byť aj Codere Online, čo by mohlo zvýšiť celkovú hodnotu.

Kupujúci zvažujú cenu a riziko

Uvedená cena však môže obmedziť záujem niektorých skupín. Analytici naznačujú, že ocenenie na 2 miliardy EUR by sa mnohým kupujúcim mohlo zdať vysoké. Napriek tomu niektoré spoločnosti môžu preskúmať možnosť dohody - vrátane spoločností Allwyn a Flutter Entertainment.

Súkromné kapitálové spoločnosti by tiež mohli zostať zapojené - buď ako kupujúci, alebo partneri. Spoločnosť Codere ponúka maloobchodné kasína aj online služby - čo je kombinácia, ktorá môže prilákať firmy, ktoré chcú expandovať v Latinskej Amerike.

Kľúčový moment pre Codere

Nasledujúce mesiace budú pre spoločnosť Codere a jej vlastníkov dôležité. Ponuky môžu ukázať, ako trh vníma jej príbeh oživenia. Okrem tejto transakcie by výsledok mohol naznačiť širšie trendy v oblasti fúzií v oblasti hazardných hier - keďže spoločnosti hľadajú rast v nových regiónoch. Spoločnosť Codere sa zatiaľ nachádza v bode obratu - je stabilná, ale stále sa prehodnocuje.